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标题: 资金管理重于技术分析 [打印本页]

作者: tradeblazer 时间: 2007-9-6 16:07:22 标题: 资金管理重于技术分析

(ZT) 作者不详

行情判断并非绝对重要，有效的交易策略本身就可以取胜

 一个交易者拥有再好的技术分析手段，如果没有明确的资金管理意识和方法也是远远不够的。对于初学者而言，要把严格资金管理的交易策略放在重中之重的位置。

 参与市场的每一个人都是以逐利为第一目的的，风险交易的本质是以风险换取利益！如何有效地控制风险，真正做到以小搏大，先要从建立风险意识，明确风险概念开始。

 什么是风险？风险是交易者参与市场交易出现亏损的可能性。所谓控制风险，简单地讲就是出现亏损到一定程度及时停止，使用的简单手段叫“止损”。没有止损就等于没有风险控制的手段，止损概念的不明确是导致普通投资者投资失败的根本原因。这就引出了学会“止损”是期货及任何风险交易获取成功的第一课。

 “高手”都是这么说的，可到底有几位真正理解其含义呢？包括很多耳熟能详的大师对于控制风险的概念也是模糊不清的。比如说：很多人以开仓量作为评价风险大小的标准，经常会听到说不要做满仓，要开半仓，某某大师每次都是开１／３仓等等。其实以开仓量大小判断风险大小是不全面的，或者不客气地说是根本错误的！为了明确这个误区我们引入一个全新的概念“风险额度”。根据期货交易的保证金制度，可以人为地把资本分成两个部分，一部分是保证金部分，原则上这部分是不应该出现亏损的。另一部分是风险准备金部分，利用它的全部或部分抗拒风险以期望获取利润。每次按计划拿出的一个固定抗拒风险的资金数额或百分比称之为“风险额度”。假设风险额度是固定的，你的止损范围不同，开仓量一定不同，在保证金足够的前提下，根本不受什么半仓、１／３仓等开仓量的限制。

 这里给大家介绍一种基础的系统操作逻辑。首先，你不用考虑市场方向的判断，做多、做空完全采取随机的方式选择，如猜硬币，从概率上讲得到的结果是对、错各半。其次，设风险准备金的Ｍ％为风险额度（Ｍ的设定要参考连续出现单方向机会的可能性），限定止损范围，即限定了开仓量（注意实际操作中止损范围要大于手续费Ｎ倍以弱化它的影响）。最后，设定三倍大于止损位的止赢位，采取简单再投资的方式就可以操作了。单纯地利用交易策略的方式都可以战胜市场，可见严格资金管理的交易策略对于期货交易者的重要性。

 虽然文字不多，但笔者表达的内容对初学者而言应该是需要较长一段时间的实践体会才能真正理解的。同样，作为期望在风险交易市场上长期、稳定获利的投资者，绝不可以选择感性交易之路，要建立完整严谨的、符合逻辑的交易体系，重在“稳定”！心存赌博心态，非理性交易，可能短期有暴富的机会，但从长远看一定是以全军覆没而告终。稳定的交易系统所获取的利润并非是系统创造的，而是市场赋予的。当你从原理上认识它，理解它，你才能真正的信任它，使用它。

作者: 蛾子 时间: 2007-9-11 19:21:54

学习!!!!!

作者: xhj999 时间: 2007-9-14 15:59:36

心态最重要吧.

作者: hylt 时间: 2008-1-29 01:54:57

极端情况的应对处理永远是第一位的。

作者: feng1234567 时间: 2008-8-4 10:24:11

走过，路过，学习过。

作者: xtleilei 时间: 2008-8-8 22:13:48

我终于懂了！期货投机，资金管理技术比交易策略重要。一个交易系统中，资金管理的重要性占60%以上。上面的内容是期货投机的“真经”，可惜好像重视的人不多。
我设计了一个资金管理法，用MACD信号作为交易信号，测试结果令我惊讶，收益率高的惊人，像sr0901，可以达到11倍。

作者: ppchar 时间: 2015-2-8 12:23:17

mark

作者: zoomsun 时间: 2015-3-21 18:13:42

走过，路过。

作者: stevenliang123 时间: 2015-3-21 21:10:42

本帖最后由 stevenliang123 于 2015-3-21 21:18 编辑

这篇文章作者的意图是清楚的，但举的例子有点问题，这是在假设一个胜率50%，盈亏比3:1的情况，如果是赌博，胜率50%的赔率肯定低于1，如果是交易，就不是随机开仓能达到的标准了。。。

作者: edwardkm 时间: 2015-6-28 01:34:27

资金管理重于技术分析！

作者: wsbd123 时间: 2016-5-17 18:39:44

作者: wsbd123 时间: 2016-5-17 18:49:46

资金模型

作者: wsbd123 时间: 2016-5-17 18:56:20

国外的书好

作者: wsbd123 时间: 2016-5-17 19:03:04

作者: qiyunshllj 时间: 2016-6-16 10:14:29

有道理，学习了

作者: pel46585 时间: 2016-7-27 15:22:54

P，还是要看你系统，系统好了，用个P的管理，只会越管理效率越差。（前提是你的资金必须能抗住资金回撤1/3固定资金，我看没啥不好，如果1/3固定资金也算资金管理的话，更要骂声P，这尼妈也算资金管理？）
如果越管理越好的话，将资金管理部分的代码拿出来当交易系统好了，到此时又变成了交易系统，跟个P资金管理有毛关系。
别人怎么说，自己怎么相信，没脑子。

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