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标题: 在6000点的相对高位和指数赛赛跑 [打印本页]

作者: 东方 时间: 2007-10-31 07:05:02 标题: 在6000点的相对高位和指数赛赛跑

在6000点的相对高位和指数赛赛跑
考核方法：以周为单位。[尽管会经常甚至每日检测]
20071031 星期3

1、以年为单位长期看，指数的趋势当然是向上的；
当前绝大多数股票价格是偏高或过高的，或者说股票市场整体上是价值高估的，或者象罗老所言------泡沫正在酝酿之中。。。
所以说，在6000点的相对高位。

2、近期由于工作和家事令学习进程从10月12日起出现了中断，至今仍然无法重新进入学习状态，无奈之下才取此方法。

取10--20个符合规则的股票，10W以内资金，尽可能复制指数，设法跟进指数，最好超越指数，实盘。

3、目的：重新进入学习状态，完善我的TB，股指期货套利和适当参与。

起因：

学习进程中断
TB论坛总似我的另一个家
股指模拟比赛中断
大哥的锻炼身体的故事
中石油伤了我的心
股指期货即将推出，我的TB系统还没有完善好
基金模拟被动落选
一直想测试2001--2004之间的情况
脑子或许有神经病了
几篇关于资本市场传奇人物的大起大落文章和系统回撤

[ 本帖最后由东方于 2007-10-31 12:05 编辑 ]

作者: 东方 时间: 2007-10-31 07:05:27

20071031 星期3

“糊里糊涂”跟进了再说。

09：30之前的20多分钟，飞快的粗略筛选两市A股包括中小板，最后一看，居然刚好50只，奇怪了，正好是50指数的数目。

[ 本帖最后由东方于 2007-10-31 09:32 编辑 ]

截止10：15动用资金已经近10W的上限，不可以再增加了，共18只，

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[ 本帖最后由东方于 2007-10-31 10:20 编辑 ]

收盘状态：
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注：由于茅台权重太大，故计划忍痛剔除或者减仓，故先加了进一个。

[ 本帖最后由东方于 2007-10-31 15:08 编辑 ]

作者: 东方 时间: 2007-10-31 07:05:39

20071101 星期4

补充：比较标的为沪深300指数。

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小遗憾：由于工作原因，没有按照计划及时处理茅台权重过大的问题。

[ 本帖最后由东方于 2007-11-1 21:15 编辑 ]

作者: 东方 时间: 2007-10-31 07:05:52

2007 星期X
中信证券练兵股指期货套利http://www.sina.com.cn 2007年11月14日 01:35 中国证券网-上海证券报

　　⊙本报记者陈建军

　　南玻A(18.13,1.13,6.65%)今天刊登的一则股东买卖股票公告，传递出中信证券(103.80,3.95,3.96%)正在演练股指期货套利。

　　在南玻A于2007年10月完成的非公开发行A股股票的工作中，中信证券认购了南玻A 8000万股股份，占南玻A总股份的6.73%，限售期为36个月。近日，中信证券的证券账户出现了买卖南玻A股票的行为。据悉，为了应对股指期货套利业务，建立相应交易系统，中信证券近期对系统进行了一系列实盘测试，其分别于本月5 日和9日利用自营账户购入一篮子股票，并于其后的第二和第三个交易日卖出。两次测试中，分别买卖了南玻A100股和200股。

　　南玻A的公告说，中信证券上述行为构成了《证券法》第47条规定的，持有上市公司股份5%以上的股东，在6个月内买入后卖出或卖出后买入该公司股票的行为。但中信证券上述交易行为属系统测试，并非投资行为，且未产生收益。中信证券正在向监管机构申请豁免在衍生品及其它创新产品中交易相关股票的相关限制。

频繁入市券商试水股指期货套利

www.eastmoney.com 2007-11-21 03:16 黄嵘钱晓涵上海证券报
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　　券商自营备战股指期货的积极性正逐步高涨起来。据记者了解，目前已有数家创新类券商开始通过自营盘试水股指期货的套利交易，而且这种套利交易的测试已经从期指仿真市场转战入现货市场，它们正通过较为频繁地买卖沪深300权重股来测算未来可能带来的套利风险。

　　据某创新类券商金融衍生品部相关人士介绍，建立股指期货套利模型有两个主要环节：一个是现货组合的选取。“要完成这个环节，券商在现货市场的试水是在所难免的。每家券商应该都有很多种现货组合模型，通过现货市场的试水就能比较出哪个模型跟踪指数的效果更好，或者计算指数的误差最小。”上述券商人士说。

　　另一个重要环节是计算出在建立这些现货组合时是到底会带来多大的冲击成本。在套利时，理论上现货组合部分需要同时建立头寸，但在实际情况中，“同时”几乎是不可能的，如果现货中的某只股票迟几秒成交的话，指数将向不利方向跳动多少点，这种向不利方向跳动的点数便是冲击成本。例如：如果期现之间的价差在20点，如果由于某只股票的成交而使指数向不利方向跳动2点的话，那么套利的利润将减少至18点；如果冲击成本超过了期现价差的话，这其中便存在了较大的套利风险。

　　“虽然最终冲击成本到底是多少较难计算出，但是券商还是希望通过不断地测试将风险控制在可控的范围中。”一正在进行这一测试的创新类券商相关人士说道。南玻A近期刊登的一则公告已经揭示了券商的这一试水情况。据公告称，中信证券为了应对股指期货套利业务，建立相应交易系统，近期对系统进行了一系列实盘测试，分别于11月5日和9日利用自营账户购入一揽子股票，并于其后的第二和第三个交易日卖出。在这两次测试中，分别买卖了南玻A100股和200股。

　　不过，券商人士也表示，对于进行测试的这一揽子现货筹码，基本都会立刻抛出，不会长期持有甚至到股指期货上市，因为这段时间中的系统性风险是无法估计的，其中的风险非常大。并且，据介绍，从目前的交易机制来看，券商只能进行正向套利，即买入现货股票抛出股指期货。

[ 本帖最后由东方于 2007-11-21 20:47 编辑 ]

作者: 东方 时间: 2007-10-31 07:06:08

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