系统的组合

只求薄利

这个问题有两面性，其实很难去准确回答，贪，比惧要好。贪才能拿到更多，恐惧却每次都会让你早早歇菜

我认为比较妥善的方式，就是要在这两者之间取得一个平衡点。以前也是这么跟你讨论的。

在多少盈利范围内，你是应该可以放弃的。在多少盈利以上，你是应该保护的。

假设一笔交易，你预期的止损是十个点，那么，你的盈利至少要有十个点，你这笔交易才是保本的。就像做生意。

请注意我的说法，“保本的”，实质上，你以十个点的亏损，换来十个点的盈利，你长久交易下去，必然会亏损，至少你会浪费很多交易成本，比如手续费。 所以，十个点的盈利，只是一个最基本的底线，十个点以内，是你必须承担并且忍受的风险，情愿止损，也不要蝇头小利。

用《专业投机原理》上的理论来说，你的盈亏比要有3：1，你长期交易才可以盈利，才是一个划算的交易。

只求薄利

很多道理说来简单 谁都懂的  做起来太难

所以需要系统交易，实质上，也只有系统交易能够比较客观的去测试、去衡量这个“平衡点”

也只有系统化交易才能严格执行

笑啸霄

恩  我心里没秤  称不出个平衡来  看来我的路还长着呢  先得把秤把准了  然后还得会称    愁！

Neoplay

这个是很重要的考量 , 学习了

原帖由 只求薄利 于 2009-2-17 19:53 发表
避免各个账户进入车道的初始阶段就掉坑里

定时出金

盈亏比……………………

kings425

两个胜算都在60％以上，盈亏比3：1的系统

这个真牛B啊，不知道是不是已经去华尔街了

读书山林

胜算都在60％以上，盈亏比3：1的系统
如此之好的系统 ，健壮性要好的话，仓位重点不要紧啊

bigZ

最近也在时刻这个问题，和大家探讨一些我的观点：
1、首先应该考虑单个系统的的资金投入，对这个问题，凯利公式（“最大化几何收益率”）已经给出了标准答案。假设最优资金投入为10%。
2、两个系统组合运行，需要考虑这两个系统的关联度：
  a、如果两个系统完全不相关（相关系数为0），则每个系统各投入10%，共投入20%。
  b、如果两个系统正相关，先考率极端情况，相关系数为1情况，此时应共投入10%（两个系统实际上是一个系统，如何分资金已无意义）；一般情况下，根据两个系统的相关程度（0<相关系数<1),两个系统的总投入应在10%-20%之间。
  c、如果两个系统负相关，先考率极端情况，相关系数为-1情况，此时应每个系统各投入50%，共投入100%；一般情况下，根据两个系统的相关程度（0>相关系数>-1),每个系统投入应在10%-50%之间。

以上只是理论上的最优组合，现实情况很难这么简化。

bigZ

补充：
以上分析还有一个重要假设：即投资者是风险中性的，即只关心期望收益，而不关心波动率。
而现实情况下中这个假设是不成立的。

xiaoshansanzhi

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