对目前市场的一些基本分析

nikko1919

偶看到论坛上有不少朋友在从技术的角度说明农产品和商品牛市即将终结或正在走向终结的道路，对此偶很不以为然。现分析如下：

一，美国的货币政策与牛市的关系

大家都知道，这次商品牛市是由美国期货价格大幅飚升引发的，那么美国的商品为什么在此时发生如此巨大的抬升呢？偶认为是从小布什以来基本抛弃强势美圆政策引起的。简单的说，美国是以输出技术产品和资本为主的国家，一般来说货币应当稳定，但这一届政府是外向型的，打仗是拉动他经济的重要手段，所以在大量的赤字下美圆走弱将不可避免，原油从50到80，对非美货币大幅贬值，该涨的都涨过了，这些效应最终在今年传导到了美国经济最原始的一环农产品价格上。所以现在美国的农产品价格应当不是被认为炒高而是向原有实物商品价值回归，货币跌了多少？农产品才涨了多少？这是第一点要说的。预料美国商品牛市将很快结束到下跌很可能是要吃苦头的。

当然，要考虑到美国的货币政策预计会在大选以后有一个向重拾强势美圆政策的转变，但这个周期需要多长是个问题，偶个人的看法，2--3年内，美圆对欧元可能会接近1：1，就是说不论下面是驴还是象执政，美国都会回到以减少赤字提高美国经济实力为主。但谁最终当选还是个问题，如果希拉里可以入围，那么凭偶对克林顿搞经济的认同，偶认为美圆颓势可以终结。不过如果是其他人未必真有这个本事。

所以在美圆定价的全球市场，只要美圆的下跌趋势不被终止至反转，那么商品牛市的趋势就很难结束。

二，中国的货币政策真相

人民币一年来升幅不小，但是不是已经足够大了，这个问题很重要。对于人民币这个概念，偶们分析的时候必须知道它与偶们口袋里的钱无关，这是特指政府掌握或被政府圈定的垄断企业掌握的人民币资产。只有这部分才是中国货币政策考虑的范围。

按照美国人的算法，实际上也是西方的通行算法，人民币的购买力被低估了40%左右，这一点偶是既认同又反对的（这点后面说明），因为只要你采取西方的调查方法就一定会得出相同的结论。所以美财长据此要求人民币升值。这是外部的压力之一。还有一点，就是美国人顾及到中国政府有太多的可控制美圆资产，也要求人民币升值。道理很简单，人民币资产的价值可以用第三方货币计算，如果你买进的时候欧元对美圆是1：2，那么将来强势的美圆到了1：1的时候，那你实际上拥有增值100%的资产，这么说是你赚了美国人的钱了，赚了世界的钱了。但如果人民币强劲升值了就必须反回来算，你用人民币8：1买的美圆，而最后你升值到6：1，你换回去的人民币就少了。这样下来等于你赚了欧洲人的钱又把这些钱又给了美国人了。为达此目的人民币的升值还远没有结束，美国人的压力至少还要持续2年，到对欧元美圆差不多都是6：1---5。5：1才算一个阶段。

这么说来政府不是很傻吗？为什么要答应呢？其实政府一点也不傻，它也有它的打算，那些政策的出台都是有背景的。首先强势的人民币对国家在东亚东南亚的地位是有好处的，东亚一体化是国家的一个政治经济大战略，货币政策从属于这一战略。其次，强势的人民币对垄断国有企业海外扩张是有好处的。偶们知道以前垄断企业是靠拿国内廉价的资源到国际上赚钱，那时候低水人民币有利于出口，但现在国有垄断企业的赢利方式已经转而开始使用输出资本和兼并企业并以这些为主，那么人民币升值就可以使目前这些企业的资产升值，他们在海外可以用比较少的人民币购买美圆资产，这对他们不是很有利吗？中国经济政策的出台本来就少有以民生为出发点而更多的是以利益集团的要求为出发点的。这也正是近期海外上市的国有企业大批回归A股的原因，现在他们可以用远远高于汇价的价格把自己的一部分美圆资产卖给国内的投资者，如果不是这样2000，3000，4000点的时候为什么不回归呢？为什么上了5000点一窝蜂的回来呢？原因不外2个：1，价格够高了，2，汇率走向现在得到明确了。折算他们A股的价格几乎相当于10：1到9：1对美圆，他们现在就很赚了，以后他们拿钱在强势人民币汇率下再进行海外投资就更赚了，这样人民币对美圆升值带来的利益损失，就从国内投资者身上和将来兼并的美圆资产里找回来了。

有人要问：你说了半天汇率与现在的商品牛市有什么关系呢？

答：如果人民币是货币价值洼地，那就请你来告诉偶，以人民币定价的国内商品市场是不是价值洼地？如果是，你现在就认为价格高了，会大调整了，不是痴心妄想吗？

三，人民币购买力的真相

人民币购买力有没有西方人算得那么强？如果按西方人的取样方法一定有那么强，但实际上又根本不是。

这些年对于许多人来说，人民币升值并没有带来低物价，相反，他们的生活水准在慢慢的降低。为什么造成这样的局面？因为中国人的生活消费，你可以简单的用被垄断的部分和没有被垄断的部分来区别。比如住房，教育，医疗，汽车，通信等等都是被垄断的，这些行业的价格即使与欧美同类企业的价格比也算是暴利，他们的利润点数比国外的同类企业大得多得多。中国没有自由竞争的资本竞争阶段，自由竞争仅仅是国家垄断资本的合理补充。这垄断的一块占去了中国人购买力的大半。还记得住房改革，教育改革，医疗改革一夜之间使十年发展起来的中产阶级消失的故事吗？现在他们叫什么？房奴，车奴而已。弄一样儿就已经使中产阶级成奴了，平民阶层还有什么可消费的呢？早已经连奴都不如了。

但是，这些人比起农民工算好的，农民工回家的路费就不知道占了他收入的几分之几，铁路都是提速了的呀。农民工比起城乡赤贫的人又还算好的，这些赤贫者一年的消费大约不足一个城市中等收入者一个月的消费，虽然人数不少，但你甚至可以在计算人民币购买力的时候忽略不计了。

那么，这些年上涨最少的又是什么呢？就是不被垄断的，或者不适合被垄断的，同时又基本在被劣势阶层从事，比较适合剥夺的，比如农产品。垄断企业永远只会卖耕地盖商品房而不会去开荒种地，这个是这种企业的根本决定的。同样，普通农民也只好廉价出卖他地里的产品或自己的劳力讨生活，而不会盖商品房去发展房地产。换句话说，是农村经济，特别是远离中心城市的粮油生猪家禽产区破产或接近破产才支撑了这么多年城市经济的快速发展。中国人从古到今老婆孩子热炕头，三十亩地一头牛，你真的认为就这么几年就有一亿多农民兄弟觉悟提高了，勇闯社会主义市场经济大潮？但是，经济有其自发规律，有传导作用，正如美圆大幅贬值必然传导到农产品产生价值回归一样，中国的农产品也必须价值回归，这是你行政干预解决不了的，是利益集团无法压抑的，是你投入多少吨战略储备也最终不可避免的。所以看到猪肉涨价不应当惊讶，油涨价也不要惊讶，明年你吃100块一袋的面粉还不要惊讶，这是必然会来的。某某部说猪肉涨价获利的是养殖户，真是这样就对了，就该这样，早该这样。

等这些都涨完了，你就发现按西方的算法，你的购买力没多少了，但利益集团还会要求人民币继续涨，因为他们还要获利。到最后，如果他们发现他们的垄断行业利润下降，他们又会转而去垄断那些没有被垄断的领域，总之你想躲开这轮涨价绝对是不可能的。只有等高通涨那天，你的钱都随着各种流动性到了他们的手里，这时才有某种形式的软着陆，这个事情才算一个阶段。

结论：

现在是比理财能力的时候，要想不被流动性吞掉，就要丢掉幻想，准备战斗。在一个价值洼地上前进，你必须跑赢“结构性通涨”，跑赢经济的鸵鸟政策，只有这样才能保住你的财产，这不是想当然的认为按技术图表可能会如何如何的时候，必须看到，农产品价值回归才刚刚上路。


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