日内模型实盘赚钱为什么那样难？

liq77

本人是职业交易人。有时间有资金也有相当的系统交易经验和模型研发技术。从最近几年来的tb模型开发和实盘交易的结果来看，隔夜模型比较容易成功，至少在我这儿已经有实盘赚钱的例子。而日内模型，尤其是股指日内，想在实盘中赚钱非常之难，个人开发过若干，还参加过模型交换，也用过别人的模型（有未来或偷价的不提），但居然没有一个是可以在实盘中获利的。还有挂在中量网出租的那些“非常优秀的”股指日内模型，测试曲线那个漂亮！但细究一下，基本上也是“花把式”居多，真正能实盘获利的还没有发现。这是为什么呢？
真心希望日内高手（高频交易除外）能够进来指点一二：
题目就是：日内模型实盘赚钱为什么那样难？

liq77

精心优化后的日内模型上实盘后就不赚钱，甚至一路亏损，有几路杀手。
第一杀手：过度优化，国外早期资料也叫“曲线拟合”。 过度优化的程度与模型的核心参数（个数）成正比，参数越多，实盘表现越差。个人经验，核心参数超过5个的模型，基本上无法通过实盘获利，以未来三个月为标准，不亏就已经很幸运了。看论坛上的模型交换活动，对核心参数的限制太宽松，仅此一条就无法产生实盘能够获利的模型。股指全日历测试动不动就是200万以上的净利，基本都是过度优化的产物，水中花镜中月罢了。

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第二杀手：滑点。随着程序化交易资金比例的上升，尤其是股指的日内交易包括高频交易比例的提高，滑点对利润的吞噬会变得严重起来。尤其是在敏感点位附近。这是大多数日内趋势性模型不得不面对的严酷现实。股指全日历模型，如果交易次数超过2000次，就需要考虑实盘可行性问题。否则，利润将被滑点耗尽。

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zsqh0290000361 发表于 2013-11-13 09:40
收益是由交易频率和盈亏比和胜率共同作用的效果，在日内交易中（高频时抓市场漏洞的，除外），盈亏比不占优 ...

把曲线拟合看作是程序化操作的成本，这个观点比较新。关键是如何来评估这个“成本”。

liq77

yangtse010 发表于 2013-11-17 04:56
也可能是楼主自己水平不行。  每个领域做到专业才能赚钱。 你没有赚钱，说明你还不专业 ...

确实是这样！很多领域只有真正钻进去才知道什么是专业。在日内模型方面本人没有成功的经验，只有失败的教训。只是希望您和我不一样，很愿意听您指教一二。当然如有实盘见证就更好啦。

liq77

开此贴目的就是广交朋友，交流日内模型的开发与实盘经验。欢迎各路高手不吝赐教。真有料者，本人愿拿出资金与之合作。
另外，本人自去年以来的实盘贴（liq77-3）放在保证金中心，欢迎指教。
说明：5月底上线的两个日内模型在损失6万元之后8月份退出组合。目前只有隔夜模型在运作。

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天崖 发表于 2013-11-17 11:11
楼主你好，你的QQ号码是多少？想加你为好友。向你学习、取经、交流。

欢迎加入交流群：299511688 本群加入条件：第三方实盘账户的“论坛名称+账户名”
例如：在本论坛展示的天涯账户，可输入验证码：TB论坛：天涯

liq77

波动结构的改变是日内模型的第三大杀手。与隔夜周期相比，日内波动结构的规律性较差，随机性更强。也许这与路径改变的阻力较小有关。尤其是当日内波幅越来越小时，这种变化导致的负面效应将更加显著。很多模型也许是因为没有抓住小周期波动的本质特征而流于失败，但也有少数模型尽管运行逻辑足够强壮，测试过程也足够可靠，但还是会不定期遭遇波动结构变化的干扰而产生较大的回撤。这时需要模型使用者有较高的识别能力和合理的风控手段方能坚持，而这一点正是日内模型难于稳定赚钱的最根本的原因所在。

liq77

问：就您看来，从程序化交易的角度来说，高频交易、日内波段交易、隔夜交易这三种模式哪一种的生命力最强？为什么？

言程序：以生命周期的角度来看，肯定是隔夜交易的生命最长，其次是日内波段交易，最后是高频。道理其实也很简单，交易成本冲击，隔夜交易平均每笔的获利金额必然是最高的，手续费成本可能占了总获利的20%~30%，当市场改变时，它所能承受的变化最大，所以一个好的策略甚至可以存活20年。日内交易的交易成本占总获利的大约50%，策略存活的时间可能是1年~3年。最后是高频的交易成本可能高达90%，只要行情和预期有一点不同，那么就会发生亏损。


言程序对日内交易的看法，对我们有什么样的启发？
日内交易模型的生存路径在哪里？

liq77

alqh90332788 发表于 2013-12-1 21:33
日内模型我使用的是布林通道，目前是盈利的，参考楼主说的，很有道理，参数越少未来的适应性越强，我的模型 ...

实诚而有启发。欢迎以各种方式交流与讨论。