开拓者如何控制滑点

wfxxzf

论坛上说能较好控制滑点，开拓者如何控制滑点

nopain

解决滑点的关键，一是速度快，二是价格合理。
速度快自然好理解，自动交易比手动快，网络好比网络差快。
价格合理这个要根据一段时间的测试才能总结出来，一般是在买卖盘上+N个点，一般来说这个N可以(0-3)的数字，具体设置要根据品种的波动性和活跃程度。再+上N个点偏移之后，还是可能不能保证成交，这个时候就需要用交易助手，交易助手再M秒之后撤单，然后重发。M秒设置多少，重发的价位设置多少，这又是要根据测试才能得到一个最佳的值。

孤舟骑浪

看来统一用偏移N=2个点算了,其他的工作太累。

slpb

我个人理解的滑点应该是不按止损价止损,滑过去成交叫滑点,一般出现在跳空时。如果我理解的不对那也没必要继续看下去了。那天在群里和一个朋友对滑点的看法发生了分歧，主要观点是他认为“滑点”是趋势交易不可避免的，并且是亏损的根源。我不认同，但是当时我说的不够严谨。滑点是趋势交易不可避免的没错，滑点也是世界上任何交易方法都无法避免的，并不是只有趋势交易。但是把亏损原因归罪于滑点就没有道理了。因为投机是靠波动获取差价，那么滑点是否能超过波动率就成为关键。也就是如果系统如果能够承担滑点那么这个系统是有意义的。反之就无法用于实战。怎样处理这个问题我想还是不应该主观的限制点位或者百分比下单，如果限制点位或者百分比下单很可能造成系统无法评定，不符合系统交易控制风险的原则。感谢cookie网友和大家。

hoyoy

我的理解相信和你的不同：滑点是在开仓和平仓的时候，由于速度（无论是手动还是自动）赶不上交易所的行情的变化，造成的“成交价格差异”。

滑点是亏损的根源，这句话有点儿可笑。在设计系统的时候就要考虑到滑点，这是每本书的开篇都会谈到的；如果谁的系统在设计的时候赚钱，而在现实交易的时候因为滑点而亏损，这个系统本身就是不能用的。

不过我同意滑点主要是趋势交易者不可避免的，如果我们把趋势交易的对面定义为均值回归的话，很容易理解，对吧？

slpb

TO hoyoy
您说的前面比我说的好，更具体。但是趋势交易的对面我不太理解，按照目前国际上专业认同的，比较普遍的说法，主流投资方法分为5种，价值投资，成长投资，组合投资，指数投资，技术投资（有个大名鼎鼎的名字：程式化交易），趋势交易应该在这几种投资方法中普遍存在，单纯的趋势交易就是技术投资也就是程式化交易中存在，我并没有看出他有对面啊。我想我和您同样赞成不要在滑点问题揪缠，并且和您交流让我学到了很多知识。

[ 本帖最后由 slpb 于 2008-4-15 12:23 编辑 ]

hoyoy

我理解您说的5种投资方法中都可能包含趋势交易。这和我说的趋势交易并不相同。

我的意思是：在开仓（或平仓）的判断的时候，无论是手动交易还是自动交易，都有一个判断的问题。我所谓的趋势交易，是指的价格已经在上涨（或下跌）的时候买入（或卖出），这个叫趋势交易、或者我自己更宁愿称自己为“趋势跟随”者。

那么，我的对面是什么呢？是那些均值回归者。

趋势交易的最主要的武器是均线，万变不离其宗；均值回归者的武器是超买超卖指标，无论是威廉指数或什么的，根源都一样。

技术分析至少分两种：趋势交易者买高卖低；均值回归者卖高买低。

当一个价格由4-3-2-1-2-3的时候，趋势交易可能根据系统认为上涨趋势已经形成，需要买入，那么在买入指令和实际执行的过程中，交易所的实际成交价格可能已经向上涨方向变动，所以趋势交易者一定要设定比较多的滑点，以确保交易得以执行。

当一个价格由4-3-2-1-2-3的时候，均值回归可能根据系统认为上涨可能到达顶点，需要卖出，那么在卖出指令和实际执行的过程中，由于交易指令和行情短期的方向相反，并不会有那么多的滑点产生。

以上就是我理解的，为什么滑点是杀死一个“看上去很美”的趋势跟随系统的原因。

slpb

以上就是我理解的，为什么滑点是杀死一个“看上去很美”的趋势跟随系统的原因。和您说的，滑点是亏损的根源，这句话有点儿可笑。在设计系统的时候就要考虑到滑点，这是每本书的开篇都会谈到的；如果谁的系统在设计的时候赚钱，而在现实交易的时候因为滑点而亏损，这个系统本身就是不能用的。
有一些矛盾，不过不要紧。首先我确实说过回归分析的问题，但是回归分析并不是超买超卖。其次，超买超卖难道不是趋势交易吗？如果不是，那么“超”是只“超”什么？他怎么会到趋势交易的对立面的？至于均线突破好还是超买超卖好，这我是拿不出结论的，同时他们都要面对趋势交易共同的弱点“滞后”。并且趋势交易不只有均线和超买超卖两种，如果这么划分会有很多种。再有“滞后”在《现代投资学》中明确提到，当然这个词到底该怎么叫不重要，重要的是产生的原因。

hoyoy

关于“滞后：我认为一切不滞后的投资模式都是建立在预测的基础上的，建立在预测的基础上的投资方式，应该可以包括江恩理论、波浪理论、黄金分割比例等，这些理论可以根据价格的前一个低点（或高点）预测到下个转折点（或低点、高点）的距离及时间，当然，预测的准确性不做讨论。

而无论是趋势跟随或均值回归，都是滞后的。因为它们都是建立在价格的基础上的，而不是建立在神奇数字的基础上的。

不同之处是：
趋势跟随是顺势的，均值回归是逆势的，无所谓好坏之分。

至于说”看上去很美“的系统，是指在设计的时候不考虑滑点，甚至连保证金只按照交易所规定来做的。这是没用的。至少要在交易所保证金的基础上+3-4%的保证金来设计系统，否则现实交易会吓人一跳。

slpb

很高兴和您讨论，根据您提到的趋势跟随和均值回归，都是针对趋势的研判。那么如果更好的研判趋势成为关键。但都是趋势交易之内的形势。至于是顺势加仓还是逆势加仓这属于资金管理的范畴。哪个好不好说，但是可以肯定的是都没有增加期望收益（数学叫数学期望）。更多的人会推荐顺势加仓，因为不会危及生存。我也赞同。加仓首先只是一个改变交易的盈亏分布的技巧，顺势加和逆势加，各有其长短。至于江恩理论、波浪理论、黄金分割比例等都属于技术投资范畴，都是研判趋势的方法，但是这些方法是否有效我持怀疑的。但是每一个交易系统就其本质都是一套预测系统。离开预测投资就无从谈起，技术分析也是有道理可讲的，并不是天生就这样或者天生就该这么做，背后的原理往往是发现问题和解决问题的关键，至于“保证金的基础上+3-4%”我觉得不科学，至少是一种过于主观的判断