6月5日各品种早评及建议

力天投资

6月5日各品种早评及建议

沪油：调整是为了更好地上涨
虽然周二国内市场受到《中石化上调燃料油等自销产品外销价格的通知》的影响而大幅拉升。但周三沪油的攻势因隔夜原油大跌而受到牵连，期价低开后维持震荡走势，截至终盘主力808合约收报于4875，持仓量继续增加至46206手。
原油整体仍保持完好的上涨趋势。欧佩克在9月会议前不会增产，全球原油需求依然强劲，当前正处夏季出行汽油消费旺季而库存堪忧，同时6月后飓风季即将来临等一系列利好足以支撑油价高位运行。鉴于原油仍处强势，在沪油操作上应保持多头思路，多单仍可逢回落或急跌时积极介入，并结合冲高平仓，逢回落再买的滚动操作模式。

天胶：季节性弱市已经来临
周三沪胶冲再度下挫，持仓增加的情况下已显现有资金介入季节性跌势的决心。截至收盘，主力809收报24350，持仓量增加至99912手。
在原油调整，加上时间进入6月份新胶集中上市的时期内，供应将会逐渐恢复，不断累积的供应压力，也将会不断体现在市场中，因此胶价的走势将面临一个季节性的回调期，回落的幅度将取决于供应的恢复情况以及全球商品市场的整体变化。操作上多单果断离场，未入场者以观望或短线为宜，激进点的投资者以逢高估空为宜。

沪铜：破位下行，但仍不宜杀跌
周三，沪铜出现破位下行走势，主力808合约开60100元/吨，早盘即下探，弱势反弹后空头于尾盘再次增仓，终盘报收于59770元/吨，成交放大至103974手，持仓亦增加5610手至104098手，场上空方力量更胜一筹，后市料将继续下探。晚间LME场内铜低开，场内交易中最低下探至7840美元，后收回部分跌幅，终盘报收于7875美元，成交量大增，但持仓略有减少。
金属市场基本面继续匮乏，跟随商品市场整体走势。美联储维持强势货币政策，另外CFTC发言称将控制商品市场上的投机头寸，这使得市场整体承压。随着消费旺季的过去，金属价格料将进一步回落。伦铜8000美元压力较大，沪铜现货升水勉强支撑铜价，但中期下行趋势不变。由于当前基本面以及资金面均不支持铜价大跌，沪铜在60000元/吨整数关口料仍将有反复，操作上仍建议短线，或等待时机重新抛出，目前格局不宜追涨杀跌。

沪铝：氧化铝价格下调，铝价承压
周三，铝价探底回升，沪铝主力808合约开18780元/吨，开盘后即快速下探至18690元/吨，盘中逐渐收回跌幅并震荡至收盘，终盘报收于18765元/吨，晚间，场内铝低开低走，终盘报收于2875美元，下挫51点或1.74%。
从今日市场走势来看，中铝宣布下调氧化铝价格使得市场价格承受了一定的压力，但其幅度料将有限，一方面非中铝系价格一直维持在3500元/吨，另一方面氧化铝价格继续下调空间较小，因此铝市所受影响料将有限，沪铝后市料将继续跟随铜价及外盘铝价弱势震荡，操作上建议短线。

沪锌：冲高回落，继续震荡整理
昨日，沪锌主力808合约早盘在多头主力的拉动下强劲上扬，期价最高上至16950一线后受前期跳空缺口压制明显，多头获利了结使得期价逐步震荡回落，尾盘以带长上影线的小阳线报收，市场整体昨日表现增仓放量，多空双方活跃迹象明显，预示短期可能继续反弹。而隔夜伦敦基本金属因美元持稳而普遍走软，期铜小幅收低，但期锌小幅反弹。技术面看，伦敦锌在1900美圆附近将获得较强支撑，而沪锌市受低位买盘的影响短期也将难以大幅下跌，期价继续于16500-17000区间震荡整理的可能性大。
操作建议：维持观望或日内短线区间交易。

棉花：低位震荡，弱势依旧
周三，郑棉整体呈现低开高走行情，主力901合约早盘小幅低开震荡走高，午后期价上冲15125一线后承压明显，随后大幅回落，但尾盘仍以带长上影线的小阳线报收15045点，市场整体成交清淡，持仓略减。隔夜美棉市场受低位买盘支撑，下跌之势暂缓，但巨大的库存以及周边市场强势难以维系都给期棉后期走势带来重重压力。技术面看，国内外棉市弱势难以在短期内发生明显改变，继续维持震荡偏空思维。
操作建议：维持观望为主，已有空单以五日均线为止损继续持有。

豆类：美豆大涨，操作仍须谨慎
周三，大连豆类品种期价全面下跌，但仍处于无序盘整态势之中。大豆和豆油主力移仓明显，后市值得关注。
周三，受大豆播种进程缓慢影响，美豆期价大幅上扬，远月11月合约突破前期盘整带，期价直指1400；豆粕涨幅超过4%，收盘正好在360美元阻力位；而原油期价继续下挫令豆油期价承压，收盘小幅下跌，接近60美分支撑位。
目前，虽然美豆播种进度缓慢，但美豆播种期一直延续到6月中下旬，未来播种进度仍是未知数，投资者跟随美盘做多仍需小心谨慎。另外，市场正在密切关注美国农业部将于6月10日发布的月度农产品供需报告，其可能将为大豆中期走势定下基调。
操作上，近期波动较大，建议投资者仍以观望或日内操作为主，新进场投资者尽量少留隔夜单。

棕榈油：走势疲弱，保持观望
周三，连棕榈油走势继续疲弱，震荡重心下移至10400一线，持仓和交易量略有增加。马来西亚方面，BMD毛棕榈油主力08合约期价跌破3500，收跌90点，受现货市场需求疲软影响。周三，受汽油需求疲软影响，原油期价继续下挫，可能将给棕榈油期价带来压力。
基本面方面，直至10月，棕榈树将处于高产阶段，棕榈油产量将对价格形成一定压力。但是，炎热季节也是棕榈油的传统消费旺季。两者之间的影响将形成微妙的平衡。
现货方面，6月4日，广州港棕榈油价格继续保持稳定，当地24度棕榈油贸易商集中报价在10300-10350元/吨。
操作上，期价窄幅震荡、均线交织，走势较为疲弱，以观望为主。




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力天投资

金：美元短期反弹，黄金继续下探支撑
         
美元方面：美联储主席贝南克周二对疲弱美元带来的通膨风险发出警告,但同时表示,美国当前的利率水准适合帮助经济应对物价压力和成长威胁。欧洲央行以及美联储对通胀的担忧已经超过经济增长放缓的担忧程度。ADP（民间就业服务机构）美国5月民间部门就业人口增加4万人，此前分析师预估为减少30，000。该段时间美国公布的喜坏参半的数据显示美国次级债危机已经走出最低谷，美元远期前景向好，还需要时间对其恢复信心。短期仍将维持震荡格局。
原油方面：国际油价维持高位调整状态，欧佩克重申在九月之前不会讨论增产；美国总统布什签署了一项暂停增加战略石油储备的议案，原油价格的上涨并非源于供求基本面的实质化紧张，而是投机和部分国家的政治紧张，在此背景之下，原油在高价位的基础是并不牢靠。目前全球性通货膨胀影响到每个国家经济运行走向；在美圆反弹以及各国对通胀的预期担忧，原油在一定程度的调整后仍有走高的可能。
世界黄金协会公布的数据，今年第一季度，黄金的实际需求仅为701.3吨，为近5年以来的最低水平，且较去年下降了16%；南非矿业协会周二表示,该国今年第一季黄金产量较上年第四季减少15.6%至52,228公斤;较上年同期下滑16.8%,因电力供应不足。中国和俄罗斯的整体黄金需求年率分别攀升了15%和9%。同时，世界上最大的黄金消费国印度，第一季度黄金需求减少了50%。高昂的价格一定程度限制了黄金的需求。
建议：观望，等待企稳。
         
玉米：短期看反弹
周三大连玉米震荡盘整。C901开盘1,885元，收盘1,882元，下跌7个点，最高1,890元，成交量增加，而持仓量有所减少；C905开盘1956元，收盘1951，下跌8个点。
基本面上，黄淮地区玉米价格保持稳定；南方销区玉米价格保持平稳。港口地区玉米价格平稳略有下跌。黑龙江深加工企业纷纷上调玉米收购价；鉴于产地收购成本上涨及收购数量不佳，贸易商目前对优质玉米惜售心理继续加重，目前处于北强南弱的局面。受种植面积减少和天气原因，玉米长期涨势可期。
港口地区玉米价格稳中下跌：大连港中等玉米平舱价1700元/吨。锦州港中等玉米平舱价1690元/吨。秦皇岛中等玉米平仓价1690元/吨左右。上海港山东产中等玉米到站价1810元/吨。福建厦门港河南产中等玉米码头价1900元/吨，下跌20元/吨。蛇口港中等玉米船板价1880元/吨，下跌20元/吨。
技术上看，关注玉米901合约的1870一线的支撑，预计短期内c901维持弱势震荡盘整，后市仍将震荡上行在坚定贯彻止损原则的基础上鉴于盘面较强的支撑力度可以乐观买入持有。   
操作建议：关注901合约1870的支撑，玉米库存的持续降低是支持玉米价格最有力因素，预计后市出现价格回调后将迎来季节性反弹；轻仓持有。

白糖：下档支撑，郑糖震荡回升
周三，由于昨天尾盘糖价跳水回落，再加上昨晚外盘大幅度下跌，今日郑糖早盘出现大幅度低开，随后在强劲买盘支撑下，期价逐波震荡回升。郑糖主力合约SR0901早盘开3856元/吨，盘中低3856元/吨，高3904元/吨，尾盘报收3901元/吨，持仓量为402852手，减仓26752手。
现货市场方面，今日国内白糖报价略微有所下调，整体变化不大。主产区南宁站台价3250元，上调20元，成交清淡；柳州站台价3220-3230元，报价不变，少量成交；来宾站台价3220元，成交清淡；贵港仓库价3250元，报价不变，少量成交；钦州船板价3300元，成交清淡；昆明3160元，报价不变，成交清淡；乌鲁木齐站台价3410－3430元，报价不变，成交清淡。南华集团站台价3250元，报价不变，少量成交；凤糖集团站台价3270－3300元，报价不变，少量成交；来宾东糖集团站台价3250元，报价不变，成交一般。除此之外，广西食糖中心批发市场电子行情报价出现下跌，成交愈加稀少。
外盘市场，由于昨日美元强劲上涨，美糖遭遇重挫，并且覆盖了前一天的上涨，重新回落到了5天均线下方，短期弱势难改，继续维持在低位震荡整理。
从技术上来看SR0901，KDJ处于高位区域，谨防价格回落整理，RSI快速线位于慢速线上方，暂时处于强势当中；移动平均线4条线盘绕，市场继续维持盘整，无方向化。
考虑当前情况，建议一般投资者最好选择观望为上；对于技术投资者可以考虑在小箱体之间进行滚动操作（3850——3940）。

郑麦：郑麦低位振荡，料将继续整理

6月4日，郑州强麦期货低开，早盘各合约均横向整理，午后盘快速拉高，终盘小幅涨跌,强麦809合约1,945元开盘，收至1,957元，较6月3日结算价上涨8元，成交58,312手，总持仓105,630手,缩量减仓，收阳线。
现货方面：河南地区小麦价格保持稳定。河南登封面粉厂小麦收购价1590-1595元/吨，价格保持稳定；特一粉出厂价2000元/吨，价格保持稳定；信阳小麦价格保持稳定，面粉厂小麦收购价1510-1520元/吨，贸易商农村收购价1460元/吨左右，价格保持稳定。天津小麦价格保持稳定。天津地区小麦价格保持稳定，面粉厂普通小麦收购价1720元/吨，价格保持稳定；优质小麦收购价1760元/吨，价格保持稳定；特一粉出厂价2240元/吨，价格保持稳定。
技术分析：从ws0809和ws0901合约来看，盘面低开高走，但是未能突破箱体的上沿，可见盘面上方的压力依然较大，盘面显示仍为弱势，估计明日是低开后振荡上行，短期盘面有冲击区间上沿的可能。
操作建议，短期区间操作为主，后市逢高空单。