【技术理论】突变理论在期货市场中的表现

一朵祥云

贺赞晖

     突变理论最早出现于1924年，当时被称为突现理论，先后有三个学派对其进行了非常具有创造意义的认识和探索， 法国数学家雷内托姆在1972年发表的《结构稳定性和形态发生学》最为系统全面科学的阐述了突变理论。从此突变论与耗散结构论、协同论一起，在有序与无序的转化机制上，把系统的形成、结构和发展联系起来，成为推动系统科学发展的重要学科。

　　分形理论和混沌理论已经出现在我们的期货市场，并且极大的改善了我们的操作效率。但是突变理论这个更加具有深刻意义的对耗散结构、对复杂系统更具有贡献作用的理论却并没有有效的发挥作用出来，在此我想把我对于期货的研究经验和对突变理论的一些研究认识进行一个初浅的结合。
　　首先交易者可以发现在期货市场中有很多的突破形态，三角形突破、矩形突破、头肩顶突破、5日均线突破等等的突破，人们习以为常。交易者明白在突破以后跟进。但是有时交易者却觉得这是假突破，或者这是主力的故意引诱，以至于交易者错过了许多可赢利机会。交易者不相信自己看到的一切，对于市场告诉他们的信息，交易者常常抵抗性理解，甚至是反向理解，这些导致了许多的亏损。
　　深层次的原因是交易者没有深刻的认识突变，在期货市场上用突破来描述突变可能更加被交易者所熟悉。
　　突变的一个本质特点就是不可还原性，在期货市场中意味着市场一旦走过那么将从此不再具有回去的机会，等到市场再次回到原有空间的时候也是形势完全不同了。事实上这也为逆市而为者为什么会这样做，找到了关键的原因，他们认为市场是循环往复的，所以必定会回到原处，这导致在离突破点达到一定程度以后就会吸引越来越多的人逆市而为。市场是不可还原的，希望天下所有的朋友明白突变的不可还原性，能收敛逆市而为。
　　突破以后会出现什么情况呢？几乎我们每一次大行情的开始都是以突破为起点的。市场突变以后的结果是，市场会走出非常具有新颖性的行情。在突破的最初，市场行情是快速发展的，同时最后的行情也是快速发展的。这种情况的出现是什么原因呢？

　　首先由于突破是克服阻力以后的结果，破茧重生的市场肯定是要飞跃的，不管是市场内在的规律还是当时市场上掌握了更多知识和资金的人都会快速跟进。而亏损的人站错了方向的人则会快速止损，这些都导致了市场往突破方向快速发展。同时如果此时没有止损的投机者，那么对于他们的结果则是行情往突破方向不断的创出新高或者说新底。行为金融学对交易者研究结果显示，处于相反突破方向的交易者会经历认知失调和同化错误阶段接着就是选择性理解阶段、自我防御阶段，最后由于亏损达到了交易者的最大限度，他焦虑起来，在某一个时候他的态度会突然改变，迅速对冲掉亏损的单子。而此时往往是市场在最后一次往突破方向快速发展。

      所以突变的第二个特征就是新颖性，他既导致了交易者获得了大量的利润，同时也让许多的弱势群体出现更多的亏损。

　　突现的第三个特征：具有宏观可解释性以及微观跌代可导性。也就是说在事后看来从宏观层次上交易者完全可以推断出市场会往哪个方向出现突变，并且出现这种突破也是合情合理的。同时在微观视野中我们也可以在最低时间层级的价格变动中顺势的推断出行情将往什么方向突破。 国内投资大师清泽，在他的投机哲学中就有一个重点"宏观视野微观着手"事实上许多的大师都是采取多层次的时间结构来观察市场。以多层次的时间结构来发现和监测市场，是交易者走向成功的必备条件，这将能帮助交易者更加清晰的观察和认识市场。
　　同时这个特性也为到底能不能预测市场，应该怎样预测市场指明了方向，对于微观技术面研究和宏观基本面研究，究竟该如何结合也提出了建设性的参考意见。

　　第四个特点突变之向下因果关系。也就是说一旦出现突破，那么突破以后就会新建立控制函数，而这些控制函数会对市场产生新的控制关系。为什么价格K线在突破并站立于5日均线以后，市场往往在以后的发展中5日均线将成为其重要的支撑指标呢？又比如在macd翻红以后，为什么市场会延续这种动量大于0的状态呢？在价格创出新高以后，原来的高点阻力位又为什么会产生新的坚强的支撑呢？原因都是如此，突变以后会产生非常大的向下因果关系。事实上协同学的认识：这是序参量的役使原则。突变说的简单一点就是控制函数的转换或者说变化。同时由于市场这个复杂系统的结构是耗散的，其能量的墒值是不断增大的，所以控制函数随着时间的流逝，控制力将逐步变弱，当市场能量突离低墒变的无穷大时就会往相反方向突破从而开始新一波的行情，重新建立新的控制函数关系。能量墒值又将开始一个从小到大的过程转化。

　　第五个特点就是突变的临界条件是定量的。也就是说我们可以通过定量的观察来区分突变，辨别突破。在天下其他事物之间的用来定量观察突变的标准是什么，我不是很清楚，但是在价格波动这个世界中，有些标准确实是定量的，比如说在空间上的突破，5日均线是一个非常有利的标准，而在时间上的突破macd的红绿转换也是相当具有效用的，同时价格k线突破一段时间的高点，或者具体形态的突破同样可以在传统技术分析中得出定量的辨别突破的标准。这些定量标准直接导致了各种各样的交易行为和交易系统，由于定量标准的不同所以就算是理性的交易者也会产生不同的交易选择甚至在方向上也会出现不同的选择。

　　突变、突破以后的新颖性行情在期货市场中交易者几乎可以随时碰到，这会对交易业绩和交易结果产生莫大的关系，所以正确认识突变的一些主要特点能有效促进交易者的成熟至少是理性。本文只是初浅的把突变的几个重要特点和期货市场联系起来进行了一些初步的探讨，新的理论乐园中，还有许多处女地等着交易者、研究者来开垦、分享。

[ 本帖最后由 一朵祥云 于 2009-1-31 22:16 编辑 ]

firezym

不动。。。