【系统案例】止损的艺术(Stop)2

一朵祥云

这次我续谈止损的艺术。止损技巧，坊间一箩箩。笔者留意到一个名叫“一成止损法”，意思是以买入价的一成为风险衡量，股价跌了一成，立时止损，不致重伤；跌多于一成还不止损，心理会跟你玩游戏，一边说股票会回升，一边说没理由比前更要低的价格才卖出，最后被迫守下去。可惜，跌一成以上的股票，短期内反弹至原来位置并不常见。返家乡的期望落空，资金却被锁着了，缺乏弹性，对于全体策略百害而无一利。所以，我把“一成止损法”归入止损我的第一法则。

不过，这条法则知易行难。如果投资额巨大，10%的止损损失也相应变大。笔者又寻求其他有效方法。

参考了几位基金经理的著作，融合笔者经验，得出的第二法则相信比“一成止损法”有效。

这个方法是从加强过滤规则(Filter)和设立止损的两个步骤进行。首先，当投资者发现入市讯号(Entry)，而又通过过滤规则，可多筑一重过滤关卡，就是入市点和前浪底的比较。只要前浪底比入市讯号价格低5%或更多，这入市讯号将不予理会。但若浪底和入市讯号价位相差3-5%，则可以入市，并以浪底为止损价。

图解如下：

加强过滤，不入市

设止损位在前浪底

“前浪底止损法”有两个好处。第一，加强了过滤性质，把额外杂音隔去。第二，汇合了“趋势波动形态，令止损价更精准。所以，这是我最常运用的止损法则。

如果发觉入市讯号价格和前浪底相差少于3%，则需另觅止损方法，留待下次再谈。

[ 本帖最后由 一朵祥云 于 2009-2-1 02:32 编辑 ]

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jastn

学习了

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很受启发

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受益匪浅