【检验评估】迅速辨别劣质系统

一朵祥云

网络上有数不尽的EA，想对每个都分析下显然是不明智的，我们需要一个筛选的方法。跟随以下步骤，可以仅用净值图在两分钟内判定90％系统或策略是否有研究的价值。剩下10％则可以进入后备分析队伍。

    1.一眼看过去，曲线没有明显上扬的，基本可以忽略。单靠这点就可以筛掉70％。

    2.曲线上扬的，看测试过程产生的交易数量。不论测试跨度是几十年还是几天，如果交易数量太少（比如只是3、40笔），这样的测试结果是不具备统计意义的。你不能因为连抛硬币5次正面就认为正面的概率接近100％，道理是一样的。而且有些刻意调整测试时间，以得到好看的测试结果，只要看测试结束日期就能简单排除。

    3.曲线是否有过巨大的回落。这个比较模糊，对于何为巨大，各人定义不同。最简单的方法是，想象这些大回落发生在测试的开头，是否在可接受的范围。这个方法对于含积极资金管理策略的EA并不适用，因为这类系统的净值波动随净值增大而增大。这时可以参考最大连续获利和最大连续损失。假如最大连续损失大于最大连续获利，系统的根基（基本原理，管理策略等）可能存在大的问题。如果连续损失大很多（例如2倍），则可以放弃，不用担心后悔。

    4.策略适用周期与赢利。这主要是针对超短线的策略。模拟这种策略的最大问题是策略真实执行的风险不能有效评估。如果系统每笔交易的利润很少（相对于点差，滑移价差，佣金，正常波幅等），那么它很可能不能包容正常的执行风险。

    5.资金管理是否存在激进问题。这点是可选的，因为每个人对风险的预期和承受能力是不一样的。但是明智的做法是选择自己能接受的管理策略。网上有一类EA使用马丁格尔赌博法。即每输一单，下一单加倍下注，加倍直到赢了一单，把前面的损失填平，再继续通常的下注。比如1手是预期的赌注，当你连输3次，第4次你就得一注下8手。这种方式并不是每个人都能“试用”，更何况适用。只有策略本身胜率超过75％，才能考虑使用这种策略。想想，连抛5次硬币反面是不是真的很不可能？如果连输5次，下一单就是原始下注额的32倍。具体辨别这种资金管理的方法，就是看净值图下面绿色的手数和净值变化的方向。那种只有在损失的时候加大下注的，要警惕。