【检验评估】系统的稳定性

一朵祥云

一个交易系统的稳定性，通俗地讲，就是它具有稳定的生存能力和稳定的获利能力。一个交易系统的稳定性具有以下几个方面的含义：
1、该交易系统可以生存于各种市场，如股票市场、期货市场、外汇市场等等。
2、该交易系统可以生存于各国市场。
3、该交易系统可以生存于各种品种。
4、该交易系统可以生存于各个历史时期。
5、该交易系统可以捕获所有的原始波动。

一个交易系统的稳定性的度量指标有：胜率、净利润、总亏损、 强制平仓盈亏、强制平仓笔数、总交易次数、平均年交易次数、 盈利交易次数 、亏损交易次数、单笔最大盈利额、单笔最大亏损额、 盈利交易平均每笔盈利额 、亏损交易平均每笔亏损额、 盈利交易平均持有时间、亏损交易平均持有时间、每次交易平均收益率、最大浮动亏损、 平均每笔净收益等。

在上述稳定性度量指标中，胜率和每次交易平均收益率最为重要。如果设计的交易系统在实际运行过程中其收益率概率分布呈不规则分布，那么这种交易系统是一个不稳定的系统，如果用其指导实际投资必将引起投资业绩的不稳定性，其直接表现就是大起大落，作为职业投资人来说，这显然不是我们所要求的。追求长期持续稳定的获利是衡量投资人是否专业的判断标准。而现在市面上流行的所谓交易系统其往往断章取义，用局部的显著性代表了全局的普遍性，夸大投资业绩，但其一旦指导投资实战就会很快暴露出风险隐患。


“系统的破坏期”导致的后果就是亏损，没有办法避免。“系统的破坏期”应该属于交易系统的噪音，噪音的客观存在是一个系统是否能够投入实战的基础。很多市场上出售的商业系统出于自身的商业目的，通过过度优化的方法，刻意拟合市场数据，这是非常错误的，同时用其指导实战交易也是非常危险的。交易师曾经试图追求完美，但最终发现噪音才是美。曾经有人想美女身上要是没有肚脐该多好啊，但恰恰就是因为这点“噪音”的存在才使她首先是个人，不然就是怪胎了。同理交易系统没有了噪音，假设这样的系统如果存在，这个市场会变成怎样呢？

很多在其它领域做的非常优秀的人进入投资市场为什么屡屡受挫？牛顿、爱因斯坦伟大的物理学泰斗为什么在投资市场一塌糊涂？而只有小学文化的Livemore却在投机市场屡屡得手？我想正是因为牛顿、爱因斯坦在他们的领域太成功、太完美了，以至陷入了一种理念的误区：事事追求完美。

追求完美之人在一笔交易失败后会问自己“为什么这次交易会赔钱？”而交易师在一笔交易失败后会问自己“为什么这次交易会赔这么多钱？”这反映了两种不同的投资观，同时也导致了两种不同的行动后果，追求完美之人在交易时注重的是交易结果的正确性，而交易师则看中的是交易行为的原则性。以史为鉴，可以明事理。Livemore是全球公认的交易天才，但最终却饮弹自尽，仔细品味《股票作手回忆录》可以发现Livemore是一个交易成功率极高的交易员，而其不能善其一生，这最终说明了什么？

对于系统的噪音问题，是不可避免的。它是我们做交易必须付出的费用，做其它生意，比如开个店还得付出房租，员工工资什么的，做交易付点费用也是正常的而且是必须的。只是我们要衡量这个费用是不是超出了我们的预算（系统的最大亏损极限）。

    唯随机论和唯规律论都是错误的，能够认识这一点，就不会犯大的错误。历史会重演，但未必总是重演。重演是我们获利的依据，不重演是我们要保护自己的依据。

“破坏期”是指任何交易系统的非适应期，理所应当的包括“有行无市”的情况，也理所应当地包括“盘整期”。

盘整有规则盘整，同样也有不规则盘整。有横向盘整，也有斜向（向上或向下）盘整。当市场变化或变形，盘整呈不规则状态，或是斜向状态，许多交易系统的破坏期就到来了。
”“
我觉得一个好的系统，就是能够尽量避开振荡市，并尽量减少在振荡市当中损失的费用，最终尽可能的捕捉趋势行情。
所谓的趋势和振荡，都是相对来讲的。具体问题具体分析，不同品种如何取舍，要看系统设计者的功力了。

风险控制统领一切，并贯彻到期货交易的方方面面。包括减少交易系统的最大亏损值和亏损次数，选择入场点、止损点，及时止损，头寸量控制等等......版主在许多方面已经做了详尽的论述。

风险控制，最重要的是控制迅速获利的贪念，而头寸则是内心贪念的外化形式。从控制头寸入手，就是控制贪念。由于期货是保证金交易，随着资金杠杆原理的的放大，同比放大了人性的这一致命弱点，使得交易者常常难以节制自己内心的获利欲望。这一点，远比股票交易风险要大的多。

头寸的调整包括增减，增加头寸必须在获利情况下进行，亏损状态通常不应增加头寸。减少头寸通常在市场有可能翻转（尚未）进行，通常是第一信号出现时（如同小偷行窃时，听到动静停手）。

三者和交易信号的关系。交易信号发出后，实质就是两点。1.止损点的设立和执行。2.头寸量的控制。头寸量必须小于单次止损额度÷（止损价差＋止损变量＋交易费用）。

dzz1020130121

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kawang523